5月27日至29日，第十届集微半导体大会在上海张江举办，同期启幕的集微全球半导体分析师大会汇聚全球12个国家和地区的产业领袖、分析师与技术专家，聚焦AI浪潮下半导体产业的转型路径。3DM Consulting总裁兼首席执行官Alex Chausovsky受邀发表主题演讲，深度剖析2026年全球地缘政治格局、大国经济博弈态势，结合贸易规则、技术竞争、供应链变化等核心要素，研判半导体行业所处的外部环境，并为全球企业梳理风险应对策略与发展机遇。
全球经济格局重塑 大国实力此消彼长
如果说2025年是“不确定性之年”，那么2026年已演变为“复杂性之年”。在演讲开篇，Alex Chausovsky以全球经济体量格局切入，用详实数据勾勒出当下世界经济版图。数据显示，2026年美国依旧稳居全球第一大经济体，GDP规模约32万亿美元，中国以20.7万亿美元位列第二。欧盟27个成员国经济总量合计约占全球经济的20%，印度、日本经济体量均达到4.5万亿美元左右。美国、中国、欧盟、日本、印度五大经济主体合计贡献了全球75%的经济活动，成为左右全球经济走向的核心力量。
回顾过去五十年主要经济体全球经济占比变迁，格局分化趋势十分显著。1980年，美国全球经济占比约27%，历经半个世纪起伏后，目前维持在26%-27%，份额基本保持稳定；欧盟经济占比则从当年接近30%跌至如今的17%，近乎腰斩；日本在20世纪90年代中期依托电子产业迎来巅峰，全球经济占比一度达18%，伴随产业变迁，当前仅剩余4%。而中国自21世纪初加入世贸组织后迎来高速增长，全球经济占比从90年代的5%攀升至17%，成为全球经济格局中最具活力的增长极。
Alex Chausovsky指出，经济实力的此消彼长，直接催生了当下激烈的大国博弈。美国为维护自身经济霸权，接连在贸易规则、知识产权、半导体出口等领域出台限制性政策，试图遏制中国发展势头。除GDP维度外，购买力平价（PPP）视角更能反映经济体实际实力，按该口径计算，中国已成为全球第一大经济体。这一差距也延伸至军事领域，美国年度国防开支约1万亿美元，中国为3140亿美元、俄罗斯为1500亿美元，但依托更强的购买力，中国同等资金可采购更多军备、供养更多人员，多年来持续缩小与美国的军事差距，这也成为美国推行遏制策略的重要诱因。
当前全球已步入多极化博弈时代，2025年是全球经济的“不确定性之年”，2026年则呈现出多重力量交织的复杂特征。Alex Chausovsky用“拳击场”比喻当下的地缘格局：美国联合欧盟、澳大利亚、日本等盟友形成一方阵营，中国与俄罗斯、朝鲜、伊朗等国家深化合作；而印度、土耳其、巴西等国家秉持务实立场，根据自身利益灵活选择合作方向，成为格局中的“自由力量”。值得关注的是，大型科技巨头已深度卷入地缘博弈，谷歌、微软、亚马逊、苹果、英伟达等企业营收规模堪比中小型国家，企业高管频繁参与跨国谈判、政治活动，科技力量正成为地缘竞争的新变量。英伟达CEO陪同美国政要出访日韩洽谈先进半导体销售，便是科技与地缘深度绑定的典型案例。
在地缘冲突持续发酵的背景下，全球化并未走向终结。数据显示，2010年代全球贸易占全球GDP比重约48%，当前小幅回落至45%，降幅有限，全球产业链、供应链的联动属性依旧稳固。但竞争赛道全面拓宽，金融、军事、科技领域的对抗持续升级，中美长期竞争将成为未来数十年全球格局的主线。
多维竞争全面打响 半导体赛道承压加剧
在中美竞争的细分赛道上，双方已形成差异化发展路径。能源基建层面，中国自2000年起大力推进电力基础设施建设，2010年发电量全面超越美国，为高端制造、人工智能、半导体等耗电密集型产业筑牢基础；能源出口领域，美国发力石油、天然气出口，中国则聚焦新能源技术出海，电动汽车、光伏产品等绿色科技产品凭借成本优势，即便面临高额关税，在欧美市场依旧具备强大竞争力。
供应链领域的“脱钩”趋势早已显现。自2018年起，中国在美国进口商品中的占比便持续下滑，这一趋势延续至今。而中国手握关键矿产资源这一重要筹码，其中镓的全球产能占比高达98.7%，这类兼具新能源与国防用途的关键矿产，成为全球博弈中的重要抓手。AI领域的竞争同样白热化，2025年美国适龄人口AI使用率达26.3%，中国使用率为15.4%，但依托庞大人口基数，中国日均AI使用人数是美国的近三倍。发展模式上，中国偏向AI开源路线，美国科技企业则深耕闭源模型并探索商业化，两种路线的碰撞持续加剧行业竞争。
对于全球货币体系，Alex Chausovsky判断，美元的全球主导地位短期内难以撼动。2000年美元在全球外汇储备中占比达70%，目前回落至58%，欧元、日元、人民币等货币并未实现大幅崛起，仅巴西雷亚尔、俄罗斯卢布等小众货币在区域贸易中使用占比有所提升。尽管美元霸权呈现缓慢弱化态势，但目前尚无货币具备替代美元成为全球主要储备货币的实力。
半导体行业作为地缘博弈的核心战场，正直面关税政策的持续冲击。美国最高法院裁定《国际紧急经济权力法》中部分关税条款违宪后，美方转而启用《贸易法》第232条、第301条推进关税措施。自2026年1月15日起，美国依据第232条对部分半导体产品加征25%关税，同时针对数据中心、研发设备、消费电子等品类设置豁免清单。Alex Chausovsky强调，关税壁垒将长期存在，并逐步传导至终端售价，行业企业必须适应这一常态化变化。
关税与地缘分化也造成了行业冷暖不均。截至2025年底，航空航天、电子计算机、机械设备等领域受益于产业转移与政策导向表现亮眼，木制品、造纸印刷、进口汽车等行业承压明显；而数据中心、AI相关产业成为最大赢家，美国数据中心建设规模连年指数级增长，这一增长趋势仍将延续。
结合复杂的外部环境，Alex Chausovsky面向半导体及全行业企业提出六大核心战略建议。第一，坚持数据驱动决策，摒弃情绪与焦虑干扰，理性判断市场走势；第二，把握全球工业需求回暖机遇，针对地缘冲突、政策变动等不同场景制定应急预案；第三，持续加固供应链体系，预判未来地缘动荡风险，提升供应链韧性；第四，重视合作伙伴关系搭建，构筑稳定的合作壁垒；第五，积极应对成本上涨压力，守住利润空间，顺势转向高景气赛道；第六，加速AI、自动化等技术落地，一方面挖掘AI应用价值，另一方面依托自动化降低人力依赖，稳定运营成本。
他特别警示，当前中东局势牵动全球油价，若美国、以色列与伊朗的冲突在数月内未能平息，油价波动或将引发美国乃至全球经济陷入轻度衰退，半导体作为强周期行业，势必受到连锁影响。
3DM Consulting总裁兼首席执行官Alex Chausovsky的演讲视频内容，现已上传至“集微VIP频道-视频栏目”。
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