三星电子公司赢得了一份价值超过2000亿美元的合同，将为博通公司生产芯片。两家公司正竞相争夺人工智能基础设施市场更大的份额。

2026年上半年，存储产业成为半导体领域的焦点，多家龙头企业获利呈倍数增长。SanDisk股价在过去一年涨幅突破900%，三星电子的半导体业务营业利益也出现惊人成长。然而，业内人士指出，在市场狂欢之际，许多流传的“共识”实际上存在认知误区，从而也引发争议。

人工智能（AI）需求从数据中心向智能手机、人形机器人快速延伸，台积电3nm制程再添两大成长引擎。高通骁龙8 Elite Gen 5 for Galaxy全面打入三星新一代折叠手机，加上特斯拉AI5芯片预计2027年中进入量产，初期优先导入Optimus人形机器人，台积电3nm产能持续满载，订单能见度已达2027年。

英特尔公布2026年第二季财报后，宣布将2026年资本支出由原先约170亿美元大幅提高至逾200亿美元，并预告2027年将持续增加投资。

随着人工智能（AI）应用从单纯的模型计算，逐渐走向能够自主规划、执行多步骤任务的“AI 代理”，过去被视为配角的中央处理器（CPU），如今正与图形处理器（GPU）并列，成为兵家必争之地。英特尔、AMD、英伟达三大厂商各自加码布局，市场逐渐浮现三强鼎立的雏形。

集微VIP频道近日上线由摩根士丹利发布的报告《Greater China Semiconductors | Old Memory Better to buy more》，围绕DDR4、NOR Flash、SLC NAND三大成熟存储品类的供需紧平衡行情展开，测算2026-2028年各厂商营收、利润与EPS，全面上调全部覆盖公司目标价，并给出多维度供需数据、分企业财务预测与多情景收益测算。

7月24日，美国AI芯片独角兽Etched正式宣布完成3亿美元（约合人民币20.3亿元）C轮融资，投后估值达到103亿美元（约合人民币698亿元）。本轮融资由红杉资本领投，a16z、Jane Street、Diffusion以及韩国存储芯片巨头SK海力士共同参投。短短7个月间，Etched的估值已增长超过一倍，反映出资本市场对AI推理专用芯片赛道的高度热情。

2026年7月25日，海康威视举行业绩说明会。上半年其营业总收入468.23亿元，同比增长11.97%；净利润78.96亿元，同比增长39.57%。公司预计2026年营收和净利润再攀新高，ROE将重返20%以上。

7月24日，FineTech宣布已与三星显示越南公司正式签署一份OLED制造设备供应合同，合同金额达195亿韩元（约合人民币9028万元）。这是该公司自2017年以来十年间达成的最大单笔订单，标志着FineTech在OLED设备供应领域的竞争力再上新台阶。

从Alphabet、微软到Meta，美国科技巨头们正在人工智能赛道上展开一场规模空前的算力军备竞赛。然而，与这场竞赛相伴而生的巨额成本，有很大一部分并未反映在企业的资产负债表中。日本经济新闻的一项最新调查显示，Alphabet（谷歌母公司）、微软、亚马逊、Meta和甲骨文五家美国科技企业的表外债务合计高达1.65万亿美元，已超过它们资产负债表上约1.35万亿美元的实际债务总额。

特斯拉正在进入其历史上规模最大、最激动人心的投资周期。根据7月24日发布的第二季度财报，该公司资本支出从上一季度的25亿美元猛增至58亿美元，翻了一倍有余，大量资金被投向人工智能芯片和机器人技术的研发与基础设施建设。这一激进扩张直接导致特斯拉自由现金流转为负11亿美元，同比骤降848%。公司预计全年资本支出将超过250亿美元，且未来几年仍将维持高位。

7月24日，总投资约50亿元的AI高性能算力及先进半导体基材研发生产基地项目正式签约落户苏州。生益科技将在苏州工业园区布局这一全新的研发生产基地，引入先进制造工艺，建设高标准智能工厂和绿色工厂。项目将重点攻关高性能覆铜板、先进封装基材等前沿技术，旨在为全球人工智能产业的快速发展提供更为坚实的关键材料支撑。

7月24日7时33分，力箭一号遥十五运载火箭在东风商业航天创新试验区点火升空，成功将包括“云尖沐曦号”（吉天星A-04星）在内的5颗卫星精准送入预定轨道。此次发射不仅是商业航天的一次常规任务，更标志着国产智算产业链正式迈入“太空实战”新阶段。

世界既需要前沿的闭源模型，也需要前沿的开源模型。

近万亿美亿合作。

本周数据看点：Q2中国智能手机市场出货6601万部，华为、苹果表现亮眼；台积电带头冲刺先进封装 研调估2030年市场规模有望突破794亿美元；Q2全球PC市场出货量下降4%，至6500万台……看看本周（7.20-7.24）半导体行业数据有哪些看点？

按2025年第4季DRAM销售额统计，长鑫存储的全球市占已增至7.67%。

7月20日，其它通信设备板块整体走弱，总成交额32.09亿元，涨跌家数比1:5，小盘标的平均跌幅3.52%，资金分歧明显，无明确抱团方向。当日无重大产业消息驱动，属存量资金轮动型情绪释放，后续需关注资金回流、产业催化等情况。

7月20日，其它通信设备板块整体走弱，涨跌家数比1:5，小盘标的平均跌幅3.52%，无明确领涨效应，资金分歧明显。本次异动无产业消息驱动，系存量资金轮动，当前板块估值具备安全边际但未支撑行情，后续需关注三个核心观察点。

李峻任中国电子董事、总经理、党组副书记。