估值超600亿元!宇树科技敲定科创板IPO发行方案

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8月6日晚间,宇树科技发布《宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》。公告显示,本次发行价格为150.80元/股,本次发行价格确定后,宇树科技上市时市值约为609.93亿元。

发行公告显示,宇树科技本次仅公开发行新股,无老股减持情形,发行数量为4044.6434万股,发行股份占上市后总股本的比例恰好为10%。本次发行完成后,公司总股本将由发行前的3.64亿股扩容至4.04亿股。按既定发行价格与发行股数测算,公司预计募集资金总额60.99亿元,扣除相关发行费用后,实际募集资金净额约59.17亿元。

战略配售方面,本次初始战略配售股票数量达808.9286万股,占本次发行总量的20%,一众人工智能、产业及国资头部机构纷纷入局。其中,深度求索获配93.34万股,腾讯旗下上海启善投资获配90.33万股;同时,中国石油昆仑资本、南方电网产融控股、天翼资本等国资产业资本也现身战略配售名单,充分彰显产业资本对宇树科技技术与发展前景的认可。

估值层面,宇树科技本次发行市盈率高达219.23倍,大幅高于38.56倍的行业平均市盈率,估值溢价显著,反映出市场对其人形机器人赛道龙头地位的高预期。股权背景上,公司股东阵容豪华,囊括腾讯、美团、红杉中国、经纬创投、顺为资本、中移合创等一众知名投资机构,资本背书实力雄厚。

业务层面,宇树科技已构建完善的机器人产品矩阵,涵盖Go系列、A系列、B系列四足机器人,以及H系列、G系列人形机器人等核心产品。其中主力产品G1人形机器人量产成果突出,截至今年6月,单款产品累计生产下线约11000台,规模化量产能力已落地。

公司业绩近年实现跨越式增长,盈利能力持续修复并实现盈利突破。2022年至2024年及2025年,公司营业收入分别为1.23亿元、1.59亿元、3.92亿元、16.99亿元,营收增速逐年大幅攀升;净利润从2022年-2210万元、2023年-1114万元的亏损状态,逐步扭转至2024年盈利9450万元,2025年净利润进一步增至2.78亿元,盈利质量持续提升。业绩预告显示,今年上半年公司营收预计介于10.52亿元至11.28亿元,同比增长35.62%至45.41%,增长势头强劲。

值得一提的是,宇树科技创下科创板审核提速纪录,今年6月2日顺利通过上交所上市委审议,从交易所正式受理IPO申请到成功过会仅用时73天,成为科创板预先审阅机制落地以来的最快过会案例。

按照发行安排,宇树科技将于8月10日正式开启网上、网下申购,8月12日完成申购缴款,登陆科创板在即,有望成为A股人形机器人核心标杆企业。

责编: 张轶群
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