近日，英伟达官方账号发布技术解读，详细披露了新一代Rubin AI基础设施的100%全液冷散热方案。新技术方案在将AI算力散热效率进一步推升的同时，也引发全球资本市场强烈反响。受全球股市带动，A股液冷概念板块全线上涨，多只个股收获涨停。而从上述迹象可以看出，液冷产业革命正在加速到来。
液冷赛道将迎爆发拐点
当地时间6月21日，英伟达通过开发者官方博客及海外社交平台，正式发布Vera Rubin NVL72新一代AI算力机架的完整技术细节。作为全球首款实现100%无风扇全液冷的AI基础设施，Rubin标志着AI算力散热正式迈入全液冷时代。
方案的核心突破在于将冷却液入口温度提升至45摄氏度，远超传统数据中心20–30℃的进水标准。通过大尺寸一体化冷板、微米级微通道等技术，Rubin实现了对GPU、CPU、NVSwitch交换芯片、高速光模块乃至电源系统的全覆盖液冷散热，摒弃了所有散热风扇。英伟达官方数据显示，45℃高温温水方案可使制冷系统能耗降低30%以上，数据中心PUE最低可降至1.05区间，同时密闭循环设计大幅减少水资源消耗，全年用水量接近零。
英伟达全液冷方案的详细披露，引起资本市场热烈响应。市场普遍认为，英伟达强制全液冷标准的确立，意味着液冷技术从可选配置升级为算力刚需，行业渗透率将迎来加速提升。
从液冷行业市场前景来看，机构预测，2026年全球液冷数据中心市场规模将突破200亿美元，年复合增长率超过40%。中国市场增速更为迅猛，预计2026年国内液冷服务器市场规模将突破500亿元，2027年液冷在AI服务器中的渗透率有望从当前的不足30%提升至70%以上。
英伟达创新重塑产业格局
当前液冷散热技术按照冷却液是否直接接触电子元器件，主要分为三大技术路线：冷板式（间接液冷）、浸没式（直接液冷）、喷淋式（直接液冷）。
冷板式液冷是当前商业化最成熟的路线。冷却液在金属冷板内部循环，通过导热垫与芯片贴合吸热，水路与电子元件完全隔离，安全性高且兼容性强，存量机房可改造，因此成为大规模数据中心的首选。浸没式液冷将服务器完全浸泡在绝缘冷却液中，散热效率更高、噪音更低，但需要全新定制机房结构，改造成本高，绝缘冷却液长期耗材成本也较高，目前主要应用于超算等高端场景。喷淋式液冷通过高压喷嘴将绝缘液精准喷淋至芯片表面，属于点对点精准冷却，但喷嘴易堵塞、密封结构复杂，目前仍处于小规模试点阶段，大规模商用尚需时日。
英伟达Rubin方案属于冷板式液冷的高阶升级版本，其核心创新在于将进水温度从传统的20–30℃提升至45℃。NVSwitch交换芯片、1.6T高速光模块、电源系统乃至所有发热元器件，全部接入独立密闭液冷循环回路，彻底取消机柜、托盘、板卡内置的所有风扇，大幅简化内部结构。
过往液冷更多是高端机房的可选配置，而Rubin液冷的发布，意味着液冷不再是锦上添花，而是AI算力的入场券，市场空间将成倍放大。同时，全液冷方案将带动单机柜液冷组件价值量大幅提升，微通道冷板、CDU液冷分配单元、硬质快接头、循环泵、液冷流体等环节的价值量显著增长，产业链利润重心将从传统风冷设备向液冷系统转移。
中国液冷企业抢抓产业升级机遇
经过多年发展，中国已建成覆盖上游材料零部件、中游系统集成、下游整机与算力总包的完整液冷产业链，可以适配英伟达Rubin主推的高温温水全冷板式液冷方案。中游系统集成环节企业包括英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图、曙光数创等；上游核心零部件环节涵盖，中石科技、银邦股份、领益智造、鼎通科技、中航光电、大元泵业、飞龙股份；液冷流体材料环节有卫星化学、统一股份、巨化股份、新宙邦、东阳光等。
对此，有专家指出，中国液冷产业具有自主可控的完整全产业链，在全球竞争中具备成本与规模化制造的优势。面对英伟达Rubin全液冷带来的产业浪潮，中国企业完全有可能把握此次机遇。
国内冷板、流体、温控、零部件企业应加强协同，联合打包整套液冷方案，面向国内云厂商、算力租赁企业提供一站式交付，提升整体竞争力。同时加速海外出海布局，依托Rubin全球普及浪潮，切入东南亚、中东、欧美算力市场，替代欧美本土温控厂商。配套自研液冷智能监控系统，提供全生命周期运维服务，提升客户粘性，打开服务收入增量。
